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Buy Banking Stock 40% Gains says Motilal Oswal

Buy Banking Stock 40% Gains says Motilal Oswal
Written by bobby

Buy Banking Stock 40% Gains says Motilal Oswal

६०० रुपये के लक्ष्य के लिए एसबीआई खरीदें

ब्रोकरेज ने एसबीआई के शेयर पर ४०% की तेजी देखी है, जिसका मूल्य लक्ष्य ६०० रुपये है, जबकि मौजूदा बाजार मूल्य ४३१ रुपये है।

ब्रोकरेज के मुताबिक बैलेंस शीट की सफाई काफी हद तक खत्म हो गई है और मजबूत एसेट क्वालिटी आउटलुक बना हुआ है।

“स्टेट बैंक ऑफ इंडिया के अपनी बैलेंस शीट को मजबूत करने पर ध्यान केंद्रित करने से वित्त वर्ष २०११ में सकल गैर-निष्पादित संपत्ति में १.३ ट्रिलियन रुपये की तेज गिरावट आई है, जो वित्त वर्ष २०१८ में २.२ ट्रिलियन रुपये थी। सकल गैर-निष्पादित संपत्ति में पिछले तीन वर्षों में ४३% की गिरावट आई है, जबकि पीसीआर चार साल पहले 40% से बढ़कर वर्तमान में 68 फीसदी (कॉर्पोरेट बुक पर 85 फीसदी पीसीआर) हो गया है।

संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार

मोतीलाल ओसवाल के अनुसार, भारतीय स्टेट बैंक ने वित्त वर्ष 18 से संचयी रूप से 1.5 ट्रिलियन रुपये बट्टे खाते में डाले हैं।

“निजी बैंकों सहित अधिकांश साथियों की तुलना में संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार तेज रहा है। जबकि 1QFY22 में मामूली वृद्धि देखी गई, हम मानते हैं कि बैलेंस शीट की सफाई काफी हद तक पूरी हो गई है, फोकस कमाई की वसूली और विकास को आगे बढ़ाने के साथ है। नियंत्रित पुनर्गठन (0.8) %) और एसएमए बुक (0.5%) परिसंपत्ति गुणवत्ता पर और आराम प्रदान करते हैं और क्रेडिट लागत में निरंतर कमी लाएंगे,” ब्रोकरेज ने कहा है।

हाथी नाचने के लिए तैयार है

मोतीलाल ओसवाल के अनुसार, हाथी 15% तक सुधार करने के लिए RoE के साथ नृत्य करने के लिए तैयार है। “वित्त वर्ष २०११ में स्टेट बैंक ऑफ इंडिया की कमाई पिछले पांच वर्षों (FY16-20) की तुलना में अधिक रही है। इसकी FY22E आय पिछले छह वर्षों (FY16-21) के योग के करीब होगी। यह क्रेडिट लागत में सामान्यीकरण के नेतृत्व में आय में मजबूत वृद्धि की रिपोर्ट करने के लिए अच्छी तरह से तैनात प्रतीत होता है। यह कोर ऑपरेटिंग प्रदर्शन में अपेक्षित वृद्धि के साथ, आय वृद्धि को आगे बढ़ाएगा। हमारा अनुमान है कि वित्त वर्ष २०११-२३ई बनाम ६% पर पीपीओपी १४% सीएजीआर पर है CAGR (FY18-21), भारतीय स्टेट बैंक को FY23 तक 15% RoE (दशक उच्च) प्राप्त करने में सक्षम बनाता है,” ब्रोकरेज ने कहा है।

एसबीआई वैल्यूएशन

मोतीलाल ओसवाल के अनुसार, पीएसयू बैंकों में, भारतीय स्टेट बैंक भारतीय अर्थव्यवस्था में एक स्वस्थ पीसीआर, टियर I 11.3%, मजबूत देयता मताधिकार और बेहतर कोर ऑपरेटिंग प्रॉफिट के साथ सबसे अच्छा खेल बना हुआ है।

“जबकि व्यापार के रुझान लॉकडाउन से प्रभावित हुए थे, वित्त वर्ष 22-23E में ऋण वृद्धि धीरे-धीरे ठीक होने की संभावना है। यहां तक ​​​​कि फिसलन भी 2HFY22 से अधिक सार्थक रूप से मध्यम होने की उम्मीद है क्योंकि खुदरा पुस्तक में परिसंपत्ति की गुणवत्ता त्रुटिहीन बनी हुई है। हम 1.6% / 1.3 की क्रेडिट लागत का अनुमान लगाते हैं। FY22E/FY23E के लिए %। हम FY23E तक 0.8%/14.6% का RoA/RoE प्रोजेक्ट करते हैं। सहायक कंपनियों (एसबीआई म्यूचुअल फंड, एसबीआई लाइफ, एसबीआई कार्ड, एसबीआई कैप) ने पिछले कुछ वर्षों में हमारे एसओटीपी मूल्यांकन का समर्थन करते हुए मजबूत प्रदर्शन किया है। बनाए रखें BUY, 600 रुपये प्रति शेयर (1.3x FY23E ABV + 190 रुपये / सहायक कंपनियों से शेयर) के लक्ष्य मूल्य के साथ, “ब्रोकिंग फर्म ने कहा है।

अस्वीकरण

लेख प्रकृति में सूचनात्मक है, जो मोतीलाल ओसवाल की ब्रोकरेज रिपोर्ट से लिया गया है। इक्विटी में निवेश करने से पहले कृपया किसी पेशेवर सलाहकार से सलाह लें। ग्रेनियम इंफॉर्मेशन टेक्नोलॉजीज प्राइवेट लिमिटेड, इसकी सहायक कंपनियां, सहयोगी और लेखक लेख में दी गई जानकारी के आधार पर होने वाले नुकसान और/या नुकसान के लिए दोषी नहीं हैं।

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