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Buy This Telecom Sector Stock Quarters By HDFC Securities

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Written by bobby

Buy This Telecom Sector Stock Quarters By HDFC Securities

एचडीएफसी सिक्योरिटीज का भारती एयरटेल से मुकाबला:

कंपनी फिक्स्ड लाइन से लेकर ब्रॉडबैंड से लेकर डीटीएच और इंटरप्राइज सर्विसेज तक कई तरह की टेलिकॉम सर्विसेज ऑफर करती है। कोविड 19 युग में, ग्रामीण और कम आय वाले उपयोगकर्ताओं के बीच भी डेटा की मजबूत पैठ देखी गई है।

मुख्य विचार:

• 30 जून, 2021 को राजस्व बाजार हिस्सेदारी बढ़कर 34.9% हो गई।

• कंपनी की इक्विटी जुटाने, अफ्रीकी सहायक कंपनी, इंडस टावर्स और भारती टेलीमीडिया में मूल्य अनलॉक करने के कारण ऋण सीमित हो गया है।

• आगे बढ़ने वाले टैरिफ में वृद्धि होगी और एआरपीयू बढ़कर रु. FY22 के अंत तक 200/माह (Q1FY22 में 146 रुपये का ARPU)।

• कंपनी के 2जी और 3जी ग्राहकों का 4जी में संक्रमण एआरपीयू अभिवृद्धि वाला होगा।

• कंपनी ने नीलामी में स्पेक्ट्रम ले कर अपनी स्पेक्ट्रम होल्डिंग का विस्तार भी किया है। इसके अलावा कंपनी ने वीडियोकॉन, एयरसेल और तिकोना से और टाटा समूह के टेलीनॉर, और उपभोक्ता मोबाइल व्यवसाय (सीएमबी) के अधिग्रहण के माध्यम से डेटा केंद्रित स्पेक्ट्रम हासिल किया है।

• कंपनी ने सबजीएचजेड स्पेक्ट्रम का अधिग्रहण किया जिससे समग्र नेटवर्क कवरेज सेवाओं में सुधार हुआ।

• कंपनी रुपये जुटाने के लिए राइट्स इश्यू लेकर आई। 21000 करोड़।

“सितंबर 2021 में केंद्रीय मंत्रिमंडल द्वारा अनुमोदित दूरसंचार क्षेत्र में कई संरचनात्मक और प्रक्रिया सुधार दूरसंचार सेवा प्रदाताओं (टीएसपी) पर नियामक बोझ को कम करने में मदद करने के लिए बहुत जरूरी थे। भारती अब एजीआर की ओर लगभग 4000 करोड़ रुपये और 7500 रुपये को स्थगित करने में सक्षम होगी। FY23E में स्पेक्ट्रम बकाया के लिए करोड़ और इसका उपयोग इसके 5G कैपेक्स को निधि देने के लिए करें”, रिपोर्ट में जोड़ा गया है।

निवेश के लिए तर्क

वित्त वर्ष २०११ में समेकित राजस्व में २६% का योगदान गैर-भारत संचालन (मुख्य रूप से अफ्रीका) के साथ भारती को भौगोलिक क्षेत्रों में विविध उपस्थिति प्राप्त है। कंपनी 5G परिनियोजन के लिए अग्रणी कंपनियों के साथ सहयोग कर रही है।

ब्रोकरेज रिपोर्ट में कहा गया है, “घरेलू मोबाइल और गैर-मोबाइल सेगमेंट में मजबूत बाजार की स्थिति, व्यवसायों में विविधीकरण, अफ्रीका में स्वस्थ संचालन, उच्च वित्तीय लचीलापन भारती एयरटेल को निवेश के लिए आकर्षक बनाता है”। साथ ही टैरिफ में वृद्धि के साथ-साथ कम प्रतिस्पर्धा कंपनी के लिए कम उत्तोलन के साथ-साथ रिटर्न अनुपात में सुधार के लिए फायदेमंद है।

वैश्विक दूरसंचार कंपनियों ने निवेशकों को पर्याप्त रिटर्न नहीं दिया है, फिर भी बाजार रीसेट, एकीकृत टेल्को प्रकृति और नाममात्र जीडीपी से अधिक राजस्व वृद्धि को चलाने की क्षमता को देखते हुए भारती को अगले कुछ वर्षों में निवेशकों को रिटर्न प्रदान करने में मदद मिल सकती है। रिपोर्ट में कहा गया है, “साइबर सुरक्षा, घरेलू मनोरंजन, एयरटेल आईक्यू और एयरटेल विज्ञापन और अफ्रीका जैसे नए उत्पादों की बढ़ती मांग के कारण बी2बी स्पेस में विकास में तेजी आ सकती है, क्योंकि जोखिम निहित है।”

मूल्यांकन और सिफारिश

“हमें लगता है कि निवेशक 669-681 रुपये के बैंड (8x सितंबर FY23E EV/EBITDA) में स्टॉक खरीद सकते हैं, और 605-617 बैंड (7.5x सितंबर FY23E EV/EBITDA) में गिरावट को जोड़ सकते हैं। बेस केस का उचित मूल्य स्टॉक 733 रुपये (8.6x सितंबर FY23E EV/EBITDA) है और स्टॉक का बुल केस उचित मूल्य 798 रुपये (9.2x सितंबर FY23E EV/EBITDA) है। 691.4 रुपये के सीएमपी पर स्टॉक 8.2x सितंबर FY23E पर ट्रेड करता है EV/EBITDA”, एचडीएफसी सिक्योरिटीज का सुझाव है।

अस्वीकरण:

उपरोक्त निर्दिष्ट स्क्रिप एचडीएफसी सिक्योरिटीज की सिफारिशों से लिया गया है। इक्विटी में निवेश करने से वित्तीय नुकसान का खतरा होता है। इसलिए निवेशकों को उचित सावधानी बरतनी चाहिए। ग्रेनियम इंफॉर्मेशन टेक्नोलॉजीज प्राइवेट लिमिटेड, लेखक और विश्लेषक लेख पर आधारित निर्णयों के परिणामस्वरूप होने वाले किसी भी नुकसान के लिए उत्तरदायी नहीं हैं। उपरोक्त लेख केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है।

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