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Is IIFL Home Finance’s NCD a good option for investors?

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Written by bobby

Is IIFL Home Finance’s NCD a good option for investors? : IIFL होम फाइनेंस द्वारा असुरक्षित NCDs की किश्त-I का आधार आकार है 100 करोड़, एक ग्रीनशू विकल्प के साथ . तक के ओवरसब्सक्रिप्शन को बनाए रखने के लिए 900 करोड़। यह इश्यू 28 जुलाई को बंद होगा।

विशेषज्ञों के अनुसार, निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि असुरक्षित एनसीडी में काफी जोखिम होता है। दूसरी ओर, सुरक्षित एनसीडी कंपनी की निर्दिष्ट संपत्तियों द्वारा समर्थित हैं।

प्रौद्योगिकी संचालित हाउसिंग फाइनेंस कंपनी के एनसीडी को क्रिसिल रेटिंग्स लिमिटेड द्वारा स्थिर दृष्टिकोण के साथ एए और ब्रिकवर्क रेटिंग्स इंडिया प्राइवेट द्वारा नकारात्मक दृष्टिकोण के साथ एए+ का दर्जा दिया गया है। Ltd. वित्तीय दायित्वों को समय पर पूरा करने के संबंध में AA रेटिंग को उच्च स्तर की सुरक्षा माना जाता है; हालांकि, वे एएए-रेटेड मुद्दों की तरह सुरक्षित नहीं हैं।

गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनी (एनबीएफसी) के अनुसार, इश्यू की शुद्ध आय का उपयोग आगे उधार देने, वित्तपोषण, और पुनर्भुगतान या ब्याज के पूर्व भुगतान और मौजूदा उधारों के मूलधन के लिए किया जाएगा और शेष राशि का उपयोग सामान्य के लिए किया जाएगा। कॉर्पोरेट उद्देश्यों। एनसीडी का अंकित मूल्य है न्यूनतम आवेदन आकार के साथ 1,000 10,000, और उसके बाद एक एनसीडी के गुणकों में।

ब्याज भुगतान के तीन विकल्प होंगे, जिसमें मासिक मोड के लिए कूपन दर 9.6% और वार्षिक के लिए 10% होगी। कंपनी ने संचयी विकल्प के लिए कूपन दर प्रदान नहीं की। इस एनसीडी इश्यू में केवल एक अवधि का विकल्प उपलब्ध है, जो 87 महीने का है।

एनसीडी में निवेशकों की चार श्रेणियां होती हैं; श्रेणी I संस्थागत निवेशकों के लिए है; श्रेणी II गैर-संस्थागत के लिए है; श्रेणी III उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों के लिए है; और श्रेणी IV खुदरा निवेशकों के लिए है। इश्यू के तहत, कुल इश्यू साइज का 40% खुदरा निवेशकों के साथ-साथ उच्च निवल मूल्य वाले निवेशकों (HNI) के लिए और 10% संस्थागत और गैर-संस्थागत निवेशकों के लिए आवंटित किया गया है।

मुंबई के म्यूचुअल फंड वितरक ऋषभ देसाई, जो इस समय इस उत्पाद की सिफारिश नहीं करेंगे, दो बड़े लाल झंडों पर प्रकाश डालते हैं।

“सबसे पहले, क्रिसिल द्वारा क्रेडिट रेटिंग AA है, जो AA+ भी नहीं है। तो, इसे कम-क्रेडिट उत्पाद कहा जा सकता है। दूसरा कारक यह है कि इश्यू एक असुरक्षित डिबेंचर है, जिसका अर्थ है कि यह किसी भी संपत्ति द्वारा समर्थित नहीं है। अगर कंपनी डिफॉल्ट करती है, तो इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि निवेशकों को उनका मूलधन वापस मिल जाएगा,” देसाई ने कहा।

देसाई के अनुसार, अन्य प्रमुख जोखिम कारक इश्यू की अवधि है, जो कि सात वर्ष से अधिक है और यदि निवेशक अपने पूर्ण कोष को बीच में वापस चाहते हैं तो तरलता के मुद्दे हो सकते हैं।

विशेषज्ञों के अनुसार, एनसीडी आर्थिक स्थितियों से संबंधित जोखिमों की चपेट में हैं। “अर्थव्यवस्था अभी भी पूरी तरह से खुली नहीं है और हम तीसरी लहर की भी संभावना के करीब हैं। अर्थव्यवस्था बहुत नाजुक मोड़ पर है। इसलिए निवेशकों को अनावश्यक जोखिम लेने से बचना चाहिए।”

कुछ वित्तीय सलाहकारों का मानना ​​है कि निवेशक कुछ शर्तों के तहत ऐसे रास्ते में पैसा लगा सकते हैं।

“ब्याज दर के संदर्भ में, यह मुद्दा काफी आकर्षक लग रहा है। हालांकि, जिन निवेशकों के पास पर्याप्त सरप्लस है या जिनके पास मध्यम से उच्च जोखिम प्रोफाइल है, उन्हें इन उपकरणों के लिए जाना चाहिए। यह मुद्दा सेवानिवृत्त लोगों से भी अपील कर सकता है, जिनके पास नकदी प्रवाह को हल किया गया है और कुछ जोखिम उठाने की क्षमता है, “सेबी-पंजीकृत निवेश सलाहकार और माईवेल्थ ग्रोथ के सह-संस्थापक हर्षद चेतनवाला ने कहा।

हालांकि, चेतनवाला ने कहा कि एनसीडी इश्यू में निवेश करते समय निवेशकों को अतिरिक्त सतर्क रहना चाहिए। निवेशक आमतौर पर एनसीडी में निवेश करते हैं ताकि बैंक की सावधि जमा (एफडी) की तुलना में अधिक रिटर्न प्राप्त हो सके, यह महसूस किए बिना कि यहां जोखिम का स्तर अधिक है।

इसके अलावा, निवेशकों को एनसीडी में निवेश करते समय कर पहलू पर भी विचार करना चाहिए। यदि एनसीडी एक वर्ष के भीतर बेचे जाते हैं, तो आयकर स्लैब दर के अनुसार अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (एसटीसीजी) कर लागू होगा। अगर एनसीडी एक साल के बाद या मैच्योरिटी की तारीख से पहले बेचे जाते हैं, तो इंडेक्सेशन के साथ लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन (LTCG) टैक्स 20% पर लागू होगा। इसके अलावा, निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि एनसीडी से ब्याज आय पर उसी तरह से कर लगाया जाता है जैसे ‘अन्य स्रोतों से आय’ के तहत निश्चित आय प्रतिभूतियों पर।

एनसीडी पर आपकी स्लैब दर पर कर लगता है, जिसका अर्थ है कि यदि आप उच्चतम कर दायरे में हैं, तो आपके द्वारा अर्जित ब्याज पर 30% कर लगेगा।

इसलिए, आपका पोस्ट-टैक्स रिटर्न बहुत कम होगा। एनसीडी उन लोगों के लिए काम कर सकते हैं जो निम्न कर श्रेणी में हैं या जिनके पास कोई कर योग्य आय नहीं है।

खुदरा निवेशक अपने डेट पोर्टफोलियो का कुछ हिस्सा एनसीडी में रखने पर विचार कर सकते हैं, लेकिन निवेश करने से पहले उन्हें कंपनी के क्रेडिट प्रोफाइल को देखना चाहिए और एए से नीचे रेटिंग वाले मुद्दों से दूर रहना चाहिए।

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