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MFs asked to classify debt schemes on credit

MFs asked to classify debt schemes on credit
Written by bobby

MFs asked to classify debt schemes on credit

नई दिल्ली: बाजार नियामक सेबी ने सोमवार को म्युचुअल फंडों को सभी ऋण योजनाओं को संभावित जोखिम वर्ग मैट्रिक्स के आधार पर ब्याज और क्रेडिट जोखिम के आधार पर वर्गीकृत करने के लिए कहा।

इस संबंध में, 1 दिसंबर, 2021 से एक डिस्प्ले टेबल अनिवार्य कर दिया गया है, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने एक परिपत्र में कहा।

9-सेल टेबल या मैट्रिक्स योजना से जुड़े ब्याज और क्रेडिट जोखिम को प्रदर्शित करेगा। सैमको सिक्योरिटीज, हेड रैंकएमएफ, ओमकेश्वर सिंह ने कहा कि यह निवेशकों को एक सूचित निर्णय लेने के लिए प्रासंगिक जानकारी प्रदान करेगा, जबकि निर्णय कम जोखिम से मध्यम जोखिम से उच्च जोखिम के लिए क्रेडिट और ब्याज दर जोखिमों के संयोजन में होगा।

जबकि रिस्क-ओ-मीटर एक निश्चित समय में योजना के वर्तमान जोखिम को दर्शाता है, सेबी ने कहा कि इस योजना में फंड मैनेजर द्वारा उठाए जा सकने वाले अधिकतम जोखिम के प्रकटीकरण की आवश्यकता महसूस की गई थी।

“यह निर्णय लिया गया है कि सभी ऋण योजनाओं को संभावित जोखिम वर्ग मैट्रिक्स के संदर्भ में वर्गीकृत किया जाता है जिसमें अधिकतम ब्याज दर जोखिम (योजना के मैकाले अवधि (एमडी) द्वारा मापा जाता है) और अधिकतम क्रेडिट जोखिम (क्रेडिट जोखिम द्वारा मापा जाता है) के आधार पर पैरामीटर शामिल होते हैं। योजना का मूल्य (सीआरवी)), “सेबी ने कहा।

म्युचुअल फंड सलाहकार समिति (एमएफएसी) की सिफारिश और म्यूचुअल फंड उद्योग के साथ हुई चर्चा के आधार पर यह निर्णय लिया गया है।

इसके तहत ब्याज दर जोखिम को तीन बकेट में वर्गीकृत किया जाएगा। सबसे कम जोखिम वाली बकेट क्लास I, में अधिकतम 1 वर्ष तक मैकाले अवधि (MD) होगी, क्लास II – मध्यम जोखिम वाली बकेट – में 3 वर्ष तक MD होगी और तृतीय श्रेणी में 3 वर्ष से अधिक MD हो सकती है।

कक्षा I की योजनाओं में अधिकतम अवशिष्ट परिपक्वता अवधि 3 वर्ष और कक्षा II की योजनाओं में अधिकतम अवशिष्ट परिपक्वता अवधि सात वर्ष होगी, जबकि तृतीय श्रेणी के लिए अधिकतम अवशिष्ट परिपक्वता निर्धारित नहीं की गई है।

इसके अलावा, क्रेडिट जोखिम को भी मैट्रिक्स में तीन श्रेणियों में विभाजित किया जाएगा। क्रेडिट रिस्क वैल्यू (सीआरवी) 12 से अधिक, सीआरवी 10 से अधिक और सीआरवी 10 से कम।

योजना का ऋण जोखिम मूल्य, योजना के पोर्टफोलियो में प्रत्येक लिखत के ऋण जोखिम मूल्य का भारित औसत होगा, जो प्रबंधनाधीन परिसंपत्तियों (एयूएम) के अनुपात के आधार पर भार होगा।

सेबी ने कहा कि परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों (एएमसी) के पास संभावित जोखिम वर्ग मैट्रिक्स (पीआरसी) के किसी भी सेल में एकल या एकाधिक योजनाओं को रखने के लिए पूर्ण लचीलापन होगा।

नए ढांचे के प्रावधानों के साथ मौजूदा योजनाओं के संरेखण के उद्देश्य के लिए, प्रत्येक योजना को नियामक द्वारा निर्दिष्ट 9 कक्षों में से एक में रखा जाएगा, जबकि ‘म्यूचुअल फंड के वर्गीकरण और युक्तिकरण’ के तहत निर्दिष्ट अपनी मौजूदा योजना श्रेणी को बनाए रखा जाएगा। योजनाएं”।

इसे मौलिक विशेषता में बदलाव के रूप में नहीं माना जाएगा।

हालांकि, बाद में, योजना द्वारा एक बार पीआरसी सेल का चयन किए जाने के बाद, योजना की स्थिति को सेल में बदलने के परिणामस्वरूप जोखिम (क्रेडिट जोखिम या अवधि जोखिम के संदर्भ में) होता है जो कि निर्दिष्ट अधिकतम जोखिम से अधिक होता है। चुने गए पीआरसी सेल को योजना के मूलभूत विशेषता परिवर्तन के रूप में माना जाएगा।

इसके अलावा, म्यूचुअल फंड को यूनिटधारकों को 9 सेल में से किसी एक में वर्गीकरण और बाद में होने वाले परिवर्तनों, यदि कोई हो, के बारे में एसएमएस के माध्यम से और परिवर्तन का जिक्र करते हुए अपनी वेबसाइट पर एक लिंक प्रदान करके सूचित करना होगा।

नई ऋण योजनाओं के लिए, एएमसी को सेबी के पास योजना सूचना दस्तावेज (एसआईडी) दाखिल करते समय पीआरसी सेल का चयन करना होगा।

प्रत्येक योजना के जोखिम के गतिशील पहलू को योजना के जोखिम-ओ-मीटर में अलग से दर्शाया जाएगा, जिसे मासिक आधार पर प्रकाशित किया जाएगा। म्यूचुअल फंड को अपनी योजनावार वार्षिक रिपोर्ट और संक्षिप्त सारांश में मैट्रिक्स प्रकाशित करना होगा।

प्रकटीकरण के संबंध में, सेबी ने कहा कि योजना के सेल के लिए चिह्न के साथ मैट्रिक्स को प्रारंभिक पेशकश आवेदन पत्र, योजना सूचना दस्तावेज (एसआईडी) और प्रमुख सूचना ज्ञापन (केआईएम) के पहले पृष्ठ पर प्रकट करने की आवश्यकता है। योजना के बारे में जानकारी के साथ आवेदन पत्र।

साथ ही, म्यूच्यूअल फण्ड और उसके वितरकों द्वारा इस तरह से रखे गए स्कीम विज्ञापनों पर इसका खुलासा किया जाना चाहिए ताकि प्रमुखता से दिखाई दे।

संदीप बागला, सीईओ- ट्रस्ट एएमसी ने कहा कि मौजूदा रिस्कोमीटर ढांचा निवेशक को तरलता, क्रेडिट और ब्याज दर जोखिमों को मापकर ऋण योजना द्वारा लिए गए मौजूदा जोखिम का एक स्नैपशॉट प्रदान करता है।

उनके अनुसार, नया पीआरसी मैट्रिक्स या संभावित जोखिम वर्ग मैट्रिक्स एक योजना को संभावित कुल ऋण और ब्याज दर जोखिम के संदर्भ में वर्गीकृत करता है जो एक योजना कभी भी ले सकती है। प्रत्येक योजना को अधिकतम ऋण और ब्याज जोखिम के संयोजन का चयन करना होगा और इसे निवेशकों के सामने प्रकट करना होगा।

उन्होंने कहा, “यह सेबी का एक और प्रगतिशील कदम है, जो यह सुनिश्चित करेगा कि एक ऋण योजना में संभावित जोखिम निवेशकों के सामने उचित रूप से प्रकट हो।”

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