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Time to stay invested in the markets or book some profits?

Avoid very high profit booking calls or complete exit from equities. Resist temptation to sell positions doing well.
Written by bobby

Time to stay invested in the markets or book some profits? : यदि आप एक ऐसे इक्विटी निवेशक हैं, जो इक्विटी बाजार में चल रही रैली के दौरान रुके हुए हैं, तो संभव है कि आप अच्छे लाभ पर बैठे हों। बढ़ती मुद्रास्फीति के डर के बावजूद, अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा गिरावट, विदेशी संस्थागत निवेशकों के बाहर निकलने और संभावित तीसरी लहर के बावजूद, इक्विटी बाजार में तेजी का कोई ठिकाना नहीं है। हालांकि, एक निवेशक के रूप में, आप सोच रहे होंगे कि क्या आपको निवेशित रहना चाहिए या इक्विटी निवेश से अपने मुनाफे को सुरक्षित रखने के लिए कुछ लाभ बुक करना चाहिए। हम विशेषज्ञों से पूछते हैं कि वे अपने ग्राहकों को इक्विटी बाजारों से अपने लाभ की रक्षा करने में मदद करने के लिए कौन सी निवेश रणनीतियों की सलाह दे रहे हैं।

निशांत अग्रवाल, मैनेजिंग पार्टनर और हेड – फैमिली ऑफिस, एएसके वेल्थ एडवाइजर्स: यदि इस रैली में आपका वांछित इक्विटी एक्सपोजर बढ़ गया है, तो इसे अपने लक्ष्यों के अनुसार अपने दीर्घकालिक परिसंपत्ति आवंटन में वापस लाएं। अंडरपरफॉर्मिंग फंड या स्टॉक से रिडीम करें जो अब गुणवत्ता, विकास की संभावनाओं आदि में बदलाव के कारण आपके पोर्टफोलियो में फिट नहीं होते हैं। सीमित शोध के साथ खरीदे गए स्टॉक, उनके मौजूदा स्तरों और आपके लाभ या हानि के बावजूद, बाहर निकलने वाले पहले व्यक्ति होने चाहिए। यदि आपने मार्च या अप्रैल 2020 में निचले स्तरों पर सामरिक या अवसरवादी इक्विटी एक्सपोजर जोड़ा है, तो आप कुछ मुनाफा बुक कर सकते हैं। आपको एक बार में इक्विटी आवंटन कम नहीं करना चाहिए। जैसे प्रवेश के समय औसत की सिफारिश की जाती है, बाहर निकलने को 3-6 महीनों में कंपित किया जा सकता है। परिष्कृत निवेशक पुट ऑप्शन खरीदकर डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट्स के माध्यम से हेजिंग पर भी विचार कर सकते हैं। आपको बाजार की “महसूस” और समय पर प्रवेश या निकास के आग्रह के आधार पर इक्विटी और नकदी के बीच अपने दीर्घकालिक परिसंपत्ति आवंटन में बेतहाशा बदलाव नहीं करना चाहिए। अपनी लंबी अवधि के 10% और 20% के बीच भिन्नता बैंड रखें इक्विटी आवंटन।

बहुत ज्यादा कैश या प्रॉफिट बुकिंग कॉल या इक्विटी से पूरी तरह से बाहर निकलने से बचें। अच्छा प्रदर्शन करने वाले पोजीशन को बेचने के प्रलोभन का विरोध करें और खराब प्रदर्शन करने वालों का आलोचनात्मक मूल्यांकन करें और नुकसान से बाहर निकलें, अगर वे पीछे से गलत निर्णय थे।

विशाल धवन, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार, संस्थापक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी, प्लान अहेड वेल्थ एडवाइजर्स, सेबी-पंजीकृत निवेश सलाहकार फर्म: इक्विटी बाजारों में हालिया रैली अपने आप में लाभ में लॉक करने के लिए बाजारों से बाहर निकलने के लिए एक ट्रिगर नहीं बनना चाहिए। इसके बजाय आपको रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन पर ध्यान देना चाहिए। यदि आपके पोर्टफोलियो इक्विटी पर अधिक वजन वाले हो गए हैं, तो उनके रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन की तुलना में, आपको इक्विटी के एक हिस्से को बेचकर और बॉन्ड या सोने में स्थानांतरित करके उन्हें पुनर्संतुलित करना चाहिए। यदि पोर्टफोलियो के भीतर के खंड अपने लक्षित आवंटन के मुकाबले अधिक वजन वाले हो गए हैं, तो उन्हें पुनर्संतुलन पोर्टफोलियो में बेचा जाना चाहिए। निवेशकों को इस अवसर का उपयोग घरेलू और अंतरराष्ट्रीय इक्विटी के बीच अपने मिश्रण को संरेखित करने के लिए भी करना चाहिए क्योंकि उनके भारत इक्विटी पोर्टफोलियो में तेज रैली ने विकसित या अन्य उभरते बाजारों की तुलना में भौगोलिक रूप से भारत की ओर अपने पोर्टफोलियो को झुकाया हो सकता है और वे पुनर्संतुलन चाहते हैं। हालांकि खराब गुणवत्ता और बुनियादी तौर पर कमजोर शेयरों से बाहर निकलें।

अरविंद राव, चार्टर्ड एकाउंटेंट, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार; और संस्थापक, अरविंद राव एंड एसोसिएट्स, एक वित्तीय सलाहकार फर्म: बुल मार्केट फिलहाल रुकने वाला नहीं है, लेकिन इक्विटी निवेशक शिकायत नहीं कर रहे हैं। यदि आपका कोई लक्ष्य अगले 2-3 वर्षों में परिपक्वता के लिए आ रहा है, तो संभावना है कि इन्हें आवंटित इक्विटी निवेश उनके अनुमानों को पार कर गया है। इन मामलों में, आप लाभ बुक कर सकते हैं और उन्हें ऋण में स्थानांतरित कर सकते हैं, ताकि लक्ष्य से समझौता न हो, हालांकि निवेशक का अब तक का लाभ सुरक्षित है।

यदि आपके पास लंबी अवधि के लक्ष्यों (पांच साल और उससे अधिक) के लिए इक्विटी है, तो आपको परिसंपत्ति आवंटन पर फिर से विचार करना चाहिए। यदि इक्विटी में आवंटन अपेक्षा से अधिक है, तो आपको पुनर्संतुलन, अर्थात, लाभ बुक करना चाहिए और अन्य परिसंपत्तियों को पुनः आवंटित करना चाहिए। यदि इन ऊंचे बाजार स्तरों पर भी, चुने हुए परिसंपत्ति आवंटन अभी भी इक्विटी के लिए अधिक भूख दिखाते हैं, तो आपको इन निवेशों को थोड़ा लंबा समय सीमा (8 और 12 महीनों के बीच कहीं भी) में धीमा कर देना चाहिए क्योंकि इन स्तरों पर सतर्क रहना समझदारी है। . अभी इक्विटी से दूर रहना बहुत मुश्किल है, लेकिन सतर्क और सूचित रहने से ही मदद मिलेगी।

अनु जैन, ब्रोकिंग के प्रमुख, आईआईएफएल वेल्थ: हमारा मानना ​​है कि पोर्टफोलियो के फैसले साइलो में नहीं किए जाने चाहिए। इसके बजाय, निवेशकों को एक समग्र दृष्टिकोण अपनाना चाहिए जो पोर्टफोलियो में सभी परिसंपत्ति वर्गों के सापेक्ष प्रदर्शन और वर्तमान जोखिम के आधार पर समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को बेहतर ढंग से पकड़ सके। इस प्रकार, पोर्टफोलियो एक्सपोजर और आवंटन आदर्श रूप से आपकी परिसंपत्ति आवंटन रणनीति द्वारा निर्धारित किया जाना चाहिए।

यदि आपका मौजूदा इक्विटी एक्सपोजर इक्विटी में नियोजित परिसंपत्ति आवंटन से काफी अधिक है, तो यह एक्सपोजर को स्वीकार्य स्तर तक नीचे लाने का समय है। उसी समय, यदि एक्सपोजर आपके नियोजित आवंटन से अधिक नहीं हुआ है, तो हो सकता है कि यह वर्तमान समय में बदलाव की आवश्यकता न हो।

विचार करने के लिए दूसरा कारक वर्तमान मूल्यांकन और भविष्य की आय वृद्धि है। यदि मूल्यांकन ऐतिहासिक औसत के बराबर है और इक्विटी विस्तार पर रिटर्न की संभावना है, तो उच्च इक्विटी एक्सपोजर बनाए रखना बुद्धिमानी होगी।

हमारी सलाह है कि लंबी अवधि के गुणवत्ता वाले शेयरों को बनाए रखें और किसी भी अल्पकालिक व्यापारिक रणनीतियों को कम करें। क्षेत्रों में, हम निरंतर प्रदर्शन के कारण तकनीक पर अधिक वजन रखते हैं।

हालांकि बैंकिंग ने अब तक अंडरपरफॉर्म किया है, लेकिन हम इस सेक्टर पर अपनी पकड़ बनाए हुए हैं। हम अपने लार्ज-कैप से मिड-कैप अनुपात 80:20 के साथ आईटी क्षेत्र के मिड-कैप के साथ इस पोर्टफोलियो का लगभग 15% बनाते हैं।

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